?

 تاثیر واکسن کرونا بر بورس ایران / سهام کدام شرکت‌ها قیمتی می‌شود؟

?

 

 

با آغاز کوید 19 و شیوع گسترده این ویروس، بخش عمده‌ای از بازارهای مالی افت کرد. اما انتشار خبر تولید واکسن آمریکایی شرکت فایرز ناگهان روند بازارهای جهانی را تغییر داد. سهام شرکت‌های دارویی رشد کرد و حتی رشد سهام شرکت‌های هواپیمایی هم قابل توجه بود. ساخت این واکسن چه اثری بر بورس دارد؟آیا ثبت نام بورس افزایش می یابد ؟ 

محمد گرجی‌آرا، کارشناس بورس در تحلیلی برای کد بورسی به این سوال جواب داده که واکسن کرونا چه تاثیری بر بورس می‌گذارد:

در این یادداشت آمده:

به علت همه‌گیری کووید 19 بخش عمده‌ای از بازارهای مالی و همچنین قیمت کالاهای عمده (commodities) در جهان افت کرده است. به همین علت یکی از مهم‌ترین خبرهای پیش رو، ساخت واکسن‌ شرکت‌های تولید‌کننده و ضریب ایمن‌سازی این واکسن‌هاست. با خبر به ثمر نشستن مطالعات دو شرکت فایزر و مدرنا (و پیشتر از آن واکسن‌های ساخت روسیه و چین) خوش‌بینی به بازارهای مالی برگشته است.

 

مهم‌ترین بخشی که به علت کرونا دارای تقاضای سرکوب شده است به ترتیب در حوزه سوخت‌های سبک، فلزات اساسی، فلزات رنگی، کانه‌های فلزی و محصولات پتروشیمی است. با تغییر شرایط تقاضا برای این محصولات، جذابیت بیشتری در این بخش ایجاد می‌شود و بازدهی مثبت این کالاها به بازارهای داخلی ایران نیز سرایت می‌کند.آموزش بورس ضروری می باشد . 

بازگشت خوشبینی به بازار

کشف واکسن یک اثر کوتاه‌مدت و یک اثر بلند‌مدت در بازارهای مالی دنیا و به تبع آن ایران، خواهد داشت. در کوتاه‌مدت احتمالا خبر ساخت واکسن نوعی خوش‌بینی ایجاد می‌کند و همین بر رشد بازارها اثر می‌گذارد.

به عبارتی با تزریق واکسن به گروه‌های پر خطر و کادر درمان اثر تغییر مقداری شدیدی بر مصرف را مشاهده نخواهیم کرد و سطح مصرف مقداری به نظر تا سپتامبر سال 2021 در حدود سطح فعلی خواهد بود و تنها از بابت افزایش خوش‌بینی به آینده قیمت‌های کالاهایی مانند نفت و برخی از مواد پتروشیمی با اندکی تعدیل روبرو می‌شود و تثبیت نفت 45 دلاری دور از ذهن نیست.

اما پس از سپتامبر به نظر می‌رسد آثار لغو قرنطینه‌ و کمتر شدن محدودیت‌های جابجایی مسافر، کالا و نیروی کار مسیر بازارهای مالی را به سمت شرایط نرمال می‌برد و مجددا شاهد افزایش تقاضا در گروه‌های مختلفیم.

مهم‌ترین بخشی که به علت کرونا دارای تقاضای سرکوب شده است به ترتیب در حوزه سوخت‌های سبک، فلزات اساسی، فلزات رنگی، کانه‌های فلزی، محصولات پتروشیمی مانند متانول و محصولات پلیمری است. به نظر می رسد با تغییر شرایط تقاضا برای این محصولات، جذابیت بیشتر در این بخش ایجاد شود و بازدهی مثبت این کالاها در بازارهای جهانی به بازارهای داخلی ایران نیز سرایت کند.

با پیدایش واکسن و تلطیف شرایط سیاسی یک پتانسیل برای شرکت‌های صادرات‌محور به ویژه در حوزه محصولات و مواد اولیه دارویی، خدمات بندری، شرکت‌های پتروشیمی و سایر شرکت‌های صادرات‌محور ایجاد می‌شود. لذا فرصت سرمایه‌گذاری در این صنایع بیش از پیش جذاب است.

تاثیر واکسن کرونا بر بورس ایران

اثر پیدایش واکسن در خارج از ایران یک تغییر مهم دیگر نیز در ایران ایجاد می‌کند. بر اساس آمار رسمی گمرکات کشور تا مرداد ماه 99‌، میزان صادرات نسبت به سال گذشته 26 درصد افت داشته که بخشی از این افت ناشی از کندی تجارت جهانی و عدم امکان صادرات به علت بیماری کووید-19 و بخشی دیگر به علت شدت گرفتن تحریم‌ها علیه ایران بوده است.

با پیدایش واکسن و همچنین تلطیف شرایط سیاسی به ویژه سیاست خارجی یک پتانسیل برای شرکت‌های صادرات‌محور به ویژه در حوزه محصولات و مواد اولیه دارویی، خدمات بندری، شرکت‌های پتروشیمی و سایر شرکت‌های صادرات‌محور ایجاد می‌شود که هم آمار فروش مقداری و هم آمار نرخ واحد فروش آنها را دستخوش تغییر می‌کند. لذا فرصت سرمایه‌گذاری در این صنایع بیش از پیش جذاب است.

حذف ارز 4200 تومانی هم مهم‌ترین اثر را بر شرکت‌های تسویه روغن خام، قند و شکر و لاستیک‌سازان دارد و سود‌سازی این شرکت‌ها را به علت برداشته شدن قیمت‌گذاری دستوری از تولیداتشان را متحول می‌کند.

اثر مثبت حذف ارز 4200 تومانی

مورد دیگری که بازارهای مالی در ایران را تحت تأثیر قرار می‌دهد حذف ارز 4200 تومانی از بودجه دولت است. این تخصیص که موجب ناترازی ارزی بودجه دولت و همچنین ایجاد رانت و فساد شده، اثری مانند بیماری کووید 19 بر اقتصاد ایران داشته که واکسن سهل‌الوصول آن، حذف این ارز از بودجه دولت است.

این موضوع مهم‌ترین اثر را بر شرکت‌های تسویه روغن خام، قند و شکر و لاستیک‌سازان دارد و سود‌سازی این شرکت‌ها را به علت برداشته شدن قیمت‌گذاری دستوری از تولیداتشان را متحول می‌کند.

به نظر می‌رسد بعد از سال‌ها انتقاد اقتصاددانان با گشایش احتمالی در منابع ارزی ایران و کمتر شدن ریسک‌های سیستماتیک، سیاست‌گذار امکان حذف این ارز را مد نظر قرار داده است و هرچه نرخ دلار بازار نیما به 23 هزار تومان نزدیک‌تر شود این احتمال بیشتر می‌شود.

در جمع‌بندی پایانی پیدایش واکسن کوید در کوتاه‌مدت بر نرخ فروش شرکت‌ها اثر می‌گذارد و در بلند‌مدت ( اثر 9 ماهه) فروش مقداری شرکت‌ها را تعدیل می‌کند.

این تعدیل رد نرخ و مقدار فروش، قطعا سودآوری شرکت‌ها را در سال 1400 جذاب‌تر از شرایط فعلی می‌کند و داشتن ترکیبی از سهام شرکت‌های با فروش دلاری و فروش ریالی در سبد سرمایه‌گذاری بازدهی مناسبی را برای سرمایه‌گذاران رقم می‌زند.

بخش آکادمی در این هفته به بررسی تاثیر کرونا بر اقتصاد ایران می‌پردازد. تاثیر ویروس کرونا بر اقتصاد ایران را در گزارش زیر بخوانید:

?

 بازار سهام امریکا حباب دارد ؟

با وجودی که برخی از ذینفعان بازار سهام براین باورند که بازار سهام دارای حباب است؛ اما با این حال برخی هم این مساله را به یک مثلث آتش تشبیه می کنند..

 گروه بورس جهان: سایت «لایومینت» در گزارشی که به قلم جیسون زوویگ، روزنامه نگار وال استریت ژورنال منتشر کرده، به بررسی کتاب نوشته محققان امور مالی ویلیام کوین و جان ترنر از دانشگاه کوئینز بلفاست ودرباره اینکه بازار سهام حباب دارد، پرداخته است؛ به طوریکه این گزارش این گونه آغاز می شود:
تاکنون در سال 2020 شاخص NYSE FANG + (شاخصی است که در معرض 10 غول فناوری پر معامله امروز قرار دارد) سهام عظیم فناوری 78 درصد رشد داشته است. Renaissance IPO ETF، صندوق قابل معامله در بورس که عرضه های عمومی اخیر را در اختیار دارد، 84 درصد رشد دارد. SPDR S&P Kensho Clean Power ETF، که در شرکت های در حوزه انرژی تجدیدپذیر سرمایه گذاری می کند، 88 درصد سود کسب کرده است.

در همین حال،  بازار سهام بطور کلی تقریباً 11 درصد رشد کرده است. برای سالها، شاید هر کسی به نظرش برسد که هر دارایی مالی که تا حدودی بیش از حد ارزش گذاری شده، آن را حباب بخواند. استفاده از «حباب» قرن ها پیش برای توصیف گمانه زنی های گسترده ای بکار می رفته؛ که قیمت های بازار را به نقطه اوج می رساند.

اگرچه حباب های مالی هرگز تعریفی رسمی نداشته اند و شناسایی آنها دشوار است. اما با این وجود کتاب جدید، «Boom and Bust: A Global History of Bubbles Financial»، که توسط محققان امور مالی ویلیام کوین و جان ترنر از دانشگاه کوئینز بلفاست در ایرلند شمالی، نوشته شده، به روشن شدن تفکر این موضوع کمک می کند.

 باید اشاره کرد بازارهای مالی می توانند به راحتی پنج برابر یا حتی 10 برابر سریع داغ شوند و سپس حداقل 50 درصد در یک لحظه فروپاشند و میلیون ها سوداگر را بسوزانند و بعضاً کل اقتصاد را نیز برهم بزنند. برای نمونه به ایالات متحده بعد از سقوط بازار سهام در سال 1929 یا ژاپن 60 سال بعد فکر کنید.

به جای اینکه دارایی ها را بیش از اندازه  شان به عنوان حباب در نظر بگیریم، ممکن است آنها را یک آتش سوزی بدانیم. هر چه بیشتر منبسط شود و داغتر شود، می تواند ویرانی بیشتری ایجاد کند.

کتاب «Boom and Bust» با استفاده از استعاره «مثلث آتش» به 300 سال شیدایی بازار با دقت می پردازد. مدتهاست که این تصویر برای توضیح شرایط لازم برای شعله ور شدن و تداوم شعله های آتش برانگیخته شده است: اکسیژن، سوخت و گرما. چنانچه اگر یکی را بردارید و می توانید از آتش سوزی جلوگیری کرده یا آن را خاموش کند.

اکسیژن سرمایه گذاری سهولت خرید و فروش دارایی است. قرن ها پیش، این به معنای انتقال مالکیت شرکت ها به سهام قابل معامله بود. امروزه یک کارگزار سهام در کنار شما دارد. در عین حال که با استفاده از یک اپلیکیشن معامله مبتنی بر تلفن های هوشمند، می توانید به اصطلاح کسری از سهام را با صعود سود که هرکس توانایی خرید آن را دارد خریداری کنید یا بفروشید. کد بورسی در ابتدای مکار انجام خواهد شد . 

ضلع دوم مثلث آتش، سوخت در بازارهای مالی با پول و اعتبار نمایان می شود. نرخ بهره پایین، سود ناچیز پس انداز باعث شده تا مردم با سرمایه گذاری با  وام مجبور به سرمایه گذاری در گزینه های خطرناک شوند.

امروز، وام هایی که  به عنوان سوخت و محرک به شرکتهای سرمایه گذاری خصوصی عظیم میلیارد دلاری که کل شرکتها را خریداری می کنند، به این مساله دامن می زند - و در عین حال که سرمایه گذاران خردی که معاملات کوچک «حاشیه ای» با مبلغی کمتر از 2000 دلار در حساب کارگزاری انجام می دهند.آموزش بوش صروری است .

ضلع سوم مثلث، گرما، با سفته بازی ها تکمیل می شود. وقتی قیمت ها بالا می روند، افراد بیشتری خرید می کنند، این موضوع قیمت ها را بیش از پیش ملتهب و هجوم دیگری از سفته بازان را به خود جلب می کند. این امر باعث تطمیع خریداران ساده لوحی می شود که فکر می کنند پول در آوردن آسان است. اما صندوق های سرمایه گذاری و سایر موسسات نیز این شرایط داغ را دنبال و شعله های آتش را حتی بیشتر می کنند.

کتاب «Boom and Bust» با اشاره به اینکه مثلث آتش در سالهای اخیر با مولفه چهارم، «واکنش زنجیره ای گرمازا» به شکلیبه روز شده استعاره را کامل می کند.  قابلیت خرید و فروش، اعتبار و سفته بازی برای شروع و ادامه آتش بازار ضروری است؛ اما کافی نیست. در حالی که مولفه چهارم، آنچه نویسندگان آن را «جرقه» می نامند نیز مورد نیاز است.

این مساله می تواند ناشی از فناوری جدید، مداخله دولت یا هر دو باشد. شادی خرید سهام در اواخر دهه 1990 میلادی با ایجاد سرخوشی در مورد پتانسیل اینترنت آغاز شد. از طرفی باید یادآور شد که رونق بازار اخیر چین با سیاست ها و تبلیغات دولت برانگیخته شده است.ثبت نام بورس  لازم . 

همچنین «Boom and Bust» نشان می دهد که بیشتر حباب ها محدود به چند سهام یا صنعت هستند. به طوریکه این مساله در 1824-1825 درست بود، زمانی که سهام معدن آمریکای لاتین در لندن بیش از پنج برابر در حدود شش ماه افزایش یافت، در حالی که سهام های شرکت های بزرگ بریتانیا تقریبا یک دهم ارزش خود را در بازار از دست دادند. مجدداً در لندن، در دهه 1890، سهام شرکت های دوچرخه سواری در طول یک سال بیش از دو برابر شد، در حالی که سهام اصلی به جایی نرسیدند.

در سال 1999، با رشد دیوانه وار سهام اینترنت، شاخص نزدک کامپوزیت (شاخص بر مبنای ارزش بازار است که تقریباً شامل 3000 نوع اوراق بهادار است، که فقط روی بورس نزدک ارائه می شود) تکنولوژی 86 درصد رشد کرد. در عین حال که بدون شرکت های فناوری، شاخص S&P 500 تنها 5 درصد رشد داشت.

در حالی که امروز هم خیلی متفاوت نیست. چراکه براساس اعلام Matarin Capital Management، یک شرکت سرمایه گذاری در نیویورک، متناسب با اندازه بازار،  سهام عظیم فناوری وزن بازار را سنگین تر می کند – شرکتهای در شاخص S&P 500 اخیراً، 21 برابر سود پیش بینی شده را برای بیش از 12 ماه آینده معامله کرده اند. که این حدود 24 درصد بیشتر از میزان متوسط، در ربع قرن گذشته است.

برای خنثی سازی تأثیر تعداد انگشت شماری از سهام عظیم، می توانیم وزن شرکت ها را به یک اندازه در نظر بگیریم. از این منظر، شاخص S&P 500 در حدود 17 برابر درآمد مورد انتظار است، تقریبا 10 درصد بالاتر از متوسط ‌بلند مدت آن. این بدان معناست که اکثر سهام ارزان نیستند.

نگرانی بزرگتر این است که آتش در میان چند سهام عظیم می تواند بازار را شعله ور کند. پس از سقوط شاخص سنگین سهام غولهای فناوری نزدک در سال 2000، شاخص S&P 500 به شکلی باور نکردنی نیز سقوط کرد. اخیراً، شرکتهای کوچکتر و سهام ارزان از لحاظ «ارزشی» علائم بهبودی را نشان داده اند - که اگر ادامه یابد، می تواند وزن بازار غول های داغ مانند آمازون را کاهش دهد. این ممکن است مانعی برای آتش وداغ شدن این بازار باشد.

خبر جدید برای سهامداران فولاد

نماد فولاد پیرو اخبار منتشر شده در فضای مجازی مبنی بر ابلاغیه شیوه نامه ساماندهی عرضه و تقاضای زنجیره فولاد توضیحاتی ارائه داد.و کد بورسی در معاملات لازم است . 

 

 

نماد فولاد در رابطه با ابلاغیه شیوه نامه ساماندهی عرضه و تقاضای زنجیره فولاد توضیحاتی را ارائه داد. و آموزش بورس ضروری است . 

«پیرو اخبار منتشر شده در فضای مجازی مبنی بر ابلاغیه شیوه نامه ساماندهی عرضه و تقاضای زنجیره فولاد به استحضار می‌رساند عطف به نامه با شماره پیگیری 695267 مورخ 1399/09/01 آن سازمان در خصوص اعلام آثار ” شیوه نامه ساماندهی عرضه و تقاضای زنجیره فولاد ” ( مصوبه ستاد هماهنگی اقتصادی دولت )، به استحضار می‌رساند کاهش مبنای تعیین قیمت پایه اسلب، ورق گرم و ورق سرد از 95 درصد فوب خلیج فارس به 80 درصد قیمت منطقه CIS با تسعیر نرخ نیما، موجب کاهش قیمت فروش محصولات شرکت خواهد شد. همچنین در خصوص دستور العمل اجرایی نرخ و نحوه عرضه سنگ آهن در بورس کالا، ضمن تاکید بر این نکته که قیمت‌ها در شرکت‌های تولیدکننده فولاد در وضعیتی است که امکان و ظرفیت پذیرش افزایش بهای تمام شده بدون تغییر در قیمت فروش وجود ندارد، به آگاهی می‌رساند بدلیل اینکه هنوز دستورالعمل موصوف به این شرکت ابلاغ نگردیده است امکان تعیین آثار آن برعملکرد مالی و سودآوری شرکت مقدور نیست. شایان ذکر است به محض ابلاغ دستورالعمل‌های اجرایی مرتبط با این شیوه نامه آثار ناشی از آن به سهامداران و سرمایه گذاران محترم اطلاع رسانی خواهد گردید.»ثبت نام بورس کاهش داشته است . 

 

 

عرضه سه شرکت جدید در فرابورس

طبق پیگیری‌های صورت‌گرفته از فرابورس ایران، 3 شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری کوثر بهمن، چوب خزر کاسپین و سپیدار سیستم در نوبت عرضه ‏اولیه قرار دارند.و ثبت نام بورس ادامه دارد . 

به گزارش تجارت‌نیوز، طبق پیگیری‌های صورت‌گرفته از فرابورس ایران، 3 شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری کوثر بهمن، چوب خزر کاسپین و سپیدار سیستم در نوبت عرضه ‏اولیه قرار دارند.و کد بورسی لازم است . 

طبق اعلام فرابورس با توجه به اینکه زمان ارائه گزارش‌های شش‌ماهه حسابرسی‌شده نزدیک است این شرکت‌ها باید گزارش‌های ‏لازم را منتشر کنند و امیدنامه خود را بر اساس گزارش‌های شش‌ماهه تکمیل کنند. ‏

عرضه اولیه این شرکت‌ها منوط به تکمیل این گزارش‌هاست از این رو زمان دقیق عرضه اولیه سهام آن‌ها مشخص نشده است. آموزش بورس افزایش یافته .

بعد از ریزش‌های شدید شاخص بورس از نیمه مرداد تا کنون درعمل عرضه اولیه شرکتها غیر از شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی سهام عدالت متوقف شد.

 

 

نمادهای «پالایشی» در سقف روزانه/ عرضه مانع رشد بیشتر شاخص

با شروع معاملات امروز بازار سهام شاخص کل به دلیل تقاضای زیاد در نمادهای شاخص‌ساز حدود 1/5 درصد رشد کرد و به یک میلیون و 384 هزار واحد رسید.

 در حالی که در مرحله پیش گشایش بورس امروز روند عرضه و تقاضا متعادل بود اما با شروع معاملات بازار سهام تقاضا در نمادهای شاخص‌ساز بیشتر شد و شاخص کل تحت تاثیر معاملات مثبت نمادهایی چون فملی، کگل، شپنا و گچاد حدود 1/5 درصد صعود کرد.

به نظر می‌رسد شاخص کل بازار سهام تا پایان هفته کانال یک میلیون و 400 هزار واحد را پس بگیرد و طبق گفته کارشناسان دوباره یک اصلاح در راه خواهیم داشت.

 

 

همچنین به نظر می‌رسد بازار سهام امروز در ادامه روند معاملات خود با عرضه در برخی نمادها همراه شود و شاخص کل عقبگرد جزئی داشته باشد. آموزش بورس لازم است .

ارزش معاملات تا این لحظه حدود 4 هزار میلیارد تومان و ورود پول حقیقی نیز حدود 160 میلیارد تومان است.

در جریان معاملات امروز بازار سهام نمادهای بانکی مثبت هستند و در بالاترین حد روزانه خود قرار دارند اما از طرفی نیز در گروه‌ها فلزات اساسی نماد فولاد که روند خوبی در دوره بعد از اصلاح داشته امروز نیز روند نزولی دارد.

 

 

نمادهای فملی، کگل، شپنا و کچاد بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص کل را داشتند و در بازار فرابورس نیز مدیکو، وسپهر و آریا بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص کل فرابورس را داشتند.و ثبت نام بورس ادامه دارد . 

ثبات قیمت دلار، افزایش قیمت‌ها جهانی و ثابت ماندن نرخ سود بانکی از جمله دلایل رشد بازار سهام هستند اما اعتماد سهامداران حقیقی نیز در روند بازار سهام بسیار موثر است.

بازگشت پول حقیقی به بازار سهام نیازمند اعتماد به بازار سهام است که به دلیل اصلاح طولانی بازار سهام و زیان زیاد سهامداران این اعتماد از بین رفت اما به دلیل بی‌اعتمادی و جذاب نبودن بازارهای موازی دوباره توجهات به بازار سهام بازگشت.کد بورسی در بازار سهام مورد نیاز است .